W odróżnieniu od finansowania działalności istniejących przedsiębiorstw, finansowanie projektów (project finance) ma na celu realizację samoistnego przedsięwzięcia od podstaw tzw. inwestycje green field.

        Do typowych przedsięwzięć finansowanych w ramach projektów należą m.in.:

• budowa kopalń i eksploatacja surowców mineralnych
• budowa hut, zakładów przetwórstwa
• budowa mostów, tunelów, autostrad
• budowa nieruchomości komercyjnych

        To nowy prawnie wyodrębniony podmiot, którego zakres działalności powinien być ograniczony do czynności związanych z przygotowaniem projektu, jego finansowaniem, posiadaniem i administrowaniem przedmiotu inwestycji. Założycielami spółki są sponsorzy projektu, którymi mogą być m.in. spółki developerskie, podmioty zainteresowane realizacją inwestycji, odbiorcy, dostawcy, wykonawcy projektu, instytucje samorządowe i rządowe. Największą zaletą project finance jest możliwość realizowania projektu bez regresu bądź z ograniczeniem regresu w stosunku do jego sponsorów tzn. upadłość spółki celowej w następstwie niepowodzenia realizacji projektu nie prowadzi do upadłości jej udziałowców.
Dopuszczalne obciążenia finansowe projektu zdeterminowane są nadwyżką finansową, jaką ma generować projekt. Zabezpieczeniem dla banku zwykle są aktywa majątkowe spółki celowej, pomimo że ich realna wartość może być w momencie sprzedaży niższa niż wartość księgowa, z uwagi na nietypowość konstrukcji budynków, sprzętu i urządzeń, które trudno jest zbyć lub wykorzystać w innym przedsięwzięciu. Banki zazwyczaj są w stanie sfinansować od 60% do 90% nakładów inwestycyjnych w ramach projektu, w zależności od ryzyka technicznego, rynkowego, wykonania inwestycji, walutowego czy politycznego. Charakterystyczne dla kredytów udzielanych na realizację projektów w formule project finance jest odroczenie spłaty kredytu do momentu ukończenia przewidzianej w projekcie inwestycji.

        Niejednokrotnie przy wysokich kwotach kredytu, powyżej 1 mln zł można spotkać się z wymogiem stawianym przez bank, aby finansowanie projektu odbywało się przy zastosowaniu spółki celowej, dzięki czemu zostaje zminimalizowane ryzyko inwestycyjne.

        Realizowane zazwyczaj w ramach odrębnej spółki celowej (ang. SVP- special purpose vehicle), która zostaje powołana wyłącznie do realizacji określonego projektu. Inwestorzy, którzy są zainteresowani takiego rodzaju przedsięwzięciem, nabywają udziały w spółce celowej bądź udzielają jej pożyczki. Kapitał własny przeznaczony przez inwestorów na realizację przedsięwzięcia zwykle wynosi nie więcej niż 25% budżetu przedsięwzięcia. Pozostała część niezbędnych środków pozyskiwana jest z przedsprzedaży części lokali w trakcie realizacji budowy lub/i z kredytów. Zabezpieczenie udzielonego kredytu przez bank stanowi nieruchomość gruntowa, na której realizowana jest budowa.

• elastyczność finansowania zewnętrznego z którego korzysta spółka celowa
• odseparowanie przepływów pieniężnych związanych z danym projektem od przepływów finansowych związanych z działalnością podmiotów posiadających udziały w spółce celowej
• pozabilansowy charakter zadłużenia spółki celowej z punktu widzenia jej udziałowców
• wyższy poziom dźwigni finansowej w finansowaniu inwestycji tzn. wyższa maksymalna kwota kredytu jaki może uzyskać spółka celowa, w porównaniu do możliwości poszczególnych udziałowców

Jeżeli jesteś zainteresowany uzyskaniem kredytu dla spółki celowej przyjdź do nas lub wyślij zapytanie.